专家分析Q?005q?月䆾煤炭市场lD
煤炭供求消沉依旧 市场煤h(hun)跌幅加深 ---2005q?月䆾煤炭市场lD
ducatiukracing.com 05-08-23
7月䆾Q炎炎夏日ƈ没能够烤热煤炭供求,全国各地接连不断的降雨浇灭了市场对煤炭供求旺季的期盼。当月,全国煤炭供求环境依然没有得到丝毫改善Q煤炭市Z然gl走软态势Q市场煤炭h(hun)g跌的范围有所扩展Q下跌的q度有所加深Q多反应煤炭交易现状的指标已处?004q初以来的低炏V?BR>当月Q煤炭市行的特点主要表现在以下几个方面:原煤产量增速放慢;铁\、港口煤炭运输的增长速度均回落到两年多来最低水qI市场煤交易h(hun)格在各个环节l箋下挫Q而且q度和范围有所增加Qv上煤炭运hql下降;늅消耗略显旺季特征,但库存水q仍在上涨;安全生问题再热l,?.13大限”未显效Q出口疲态未改,q口增势不减?BR>7月䆾煤炭产运销和煤炭市场的一些具体情况如下: 一、全国原煤量保持低速^E_ѝ据国家煤矿安全监察局调度中心l计Q?月䆾Q全国原煤量完?5638.8万吨Q同比增?057.4万吨Q增长了7.3%Q其中,国有重点煤矿产煤7933.3万吨Q同比增?.1%Q国有地方煤矿?506.2万吨Q同比下降了6.7%Q乡镇煤矿?199.3万吨Q同比增长了14.2%?BR>1-7月䆾Q全国原煤量篏计完?11867.3万吨Q同比增?034.9万吨Q增长了8.8%。其中,国有重点煤矿产煤57822.3万吨Q同比增?164.4万吨Q增?.8%Q国有地方煤矿?6408.7万吨Q同比减?92.9万吨Q下降了2.3%Q乡镇煤矿?7636.3万吨Q同比增?263.4万吨Q增长了12.8%。三cȝ矿原煤量分别占全国累计原煤产量?2%?5%?3%Q增产量分别占全国的57%?4%?7%?BR>7月末Q全国煤炭社会库?.25亿吨Q比q初增加2149万吨Q增长了20.8%QM处于合理水^。其中,全国煤矿库存2500万吨Q比q初减少?63万吨Q下降了12.7%?BR>7月䆾全国原煤生有以下几个特点:Q?Q全国篏计原煤量从4月䆾hl减速,?月底已经低于d同期6.6个百分点Q(2Q安全治理工作对乡镇煤矿原煤生的媄响l显玎ͼ增速已l低于去q同?9.3个百分点Q(3Q乡镇煤矿占全国累计原煤增量的比重q箋三个月呈C降趋势;Q?Q煤炭社会库存重心向下游地区转移的們依然明显?BR>二、全国铁路煤炭装车和q量l箋低速增ѝ?月䆾Q全国铁路煤炭日均装车和q量l箋保持低速增长态势Q全国煤炭日均装?5819车,同比减少288车(注:׃不断有重载列车投入用,煤炭装R数减,不一定代表运量减。)Q下降了0.5%Q当月,全国铁\煤炭q量完成9118.2万吨Q同比增?91.5万吨Q增?.2%?BR>今年1-7月䆾Q全国煤炭铁路运量篏计完?1600.2万吨Q同比增?698万吨Q增长了8.3%Q同期,全国铁\煤炭日均装Rq_辑ֈ45645车,同比增加2547车,增长?.9%?BR>l计表明Q今q?月䆾以来Q全国铁路单月煤炭运量的增长速度已经q箋5个月下滑Q?月䆾增幅更是q?0个月以来的最低点。同Ӟ全国铁\累计煤炭q量的增镉K度也持l降低,已经低于d同期4.5个百分点?BR>三、主要港口煤炭中转减速、库存l升高?月䆾Q全国主要港口煤炭{q量完成3040.9万吨Q同比增?8.3万吨Q增?.0%Ql保持低速增ѝ当月,内N煤炭转运完成2431.5万吨Q同比增?96.0万吨Q增?.8%Q同比增速降至两q多来最低水q?BR>1-7月䆾Q全国主要港口煤炭{q量累计完成21498.6万吨Q同比篏计增?987.9万吨Q增?0.2%。其中,内N煤炭转运完成17242.0万吨Q同比增?013.2万吨Q增长了21.2%Q外贸煤炭{q完?256.6万吨Q同比减?025.3吨,下降?9.4%?BR>7月末Q全国主要煤炭中转港口的煤炭库存数量q一步提升,辑ֈ1686.8万吨Q同比增?22.5万吨Q增长了74.9%Q其中,内N煤炭库存1393.1万吨Q同比增?45.3万吨Q增长了86.3%Q增镉K度?月末提高?8个百分点Q显C全国主要港口的内N煤炭库存走势l箋朝着不利于煤炭供求{旺的方向发展?BR>四、市场煤炭h(hun)Dq加深,不同地区h走势出现分化。由于全国消费地区市场煤炭资源偏重的局面没有得到有效改善,7月䆾煤炭“买方市场”們q一步加剧,市场煤炭hl箋保持下滑势Q下跌幅度有所加深?BR>当月煤炭h下滑的特Ҏ(gu)Q随着费h(hun)格持l、深q度xQ带动了“北煤南q”流通成本大q度下降Q在当前“买方市场”、终端用L炭接收h(hun)gؓ导向的情况下Q得一些靠q沿h费地区的煤炭企业销售成本较低的Z优势下降Q煤炭降价压力明昑֢加,7月䆾Q靠q沿h费地区的׃、河南、安徽等省煤炭生产企业开始下调煤炭销售h(hun)|q且高于其它地区煤炭生企业的降价幅度?BR>7月䆾Q发热量5500大卡/千克(U合23.04Mj/kg)以上的优质动力煤Q在中{和消费地区的煤炭h情况如下Q(1Q广州港Q销售h(hun)D?10-520?吨,比上月末下降?5-20?吨;Q?Q华东地区:港口场地交易h跌至500-510?吨,比上月末下降?0-15?吨;Q?Q秦皇岛港:q仓h下滑?15-420?吨,比上月末下降?0-15?吨;Q?Q天z港Q^仓h(hun)D?10-415?吨,比上月末下降?0-15?吨?BR>7月䆾Q不同煤地区动力煤的h(hun)D势如下:Q?Q山西大同地区:煤炭的出矿h(hun)格在上月出现10-20?吨下挫之后,本月出矿h基本E_Q但是煤炭质量有所提高Q(2Q华东地区:部分影响较大的煤炭生产企业开始较大幅度下调煤炭h(hun)|动力煤^均下?0?吨左叻IQ?Q内陆地区:多数地区煤炭出矿h下降15-20?吨;Q?Q几乎所有煤炭生产企业:攑֮了对重点用户采购煤炭付款条g、付ƾ方式的要求或限Ӟ变相降低了煤炭供应h(hun)|Q?Q多数煤炭生产企业:提高了合同煤炭供应质量,包括重点合同的煤炭质量,也相当于变相降低了煤炭供应h(hun)根{?BR>7月䆾Q洗_h全面失守Q煤炭生产企业降仯动此起彼伏,港口ȝ煤的q仓h6月䆾再降40-50?吨左叻I吨煤h水^已经比今q?月䆾下降了近癑օ之多。据(zhn),׃目前z精煤的h水^仍高于冶金企业的要求Q近期洗_h可能再遭钢铁企业的联合打击,有进一步降L可能?BR>五、成品a价不断上涨,上q费持箋C。据l计Q目前国内成品ah?003q较低时相比Q涨q已l超q了80%Q成品ah的持l度q度上扬Q给主要以柴油ؓ动力的航q市输成本带来巨大压力。然而,面对国内不断上涨的原油h(hun)|面对g的煤炭供求旺季,׃国内q散货v上运输需求明昑ց淡,国内航运市场h7月䆾再创CQ这U短期内形成的与d3?月䆾航运市场h暴涨走势的巨大反差,已经让众多航q企业措手不及?BR>7月末Q秦皇岛至上h?-3万吨船舶的煤炭运P滑落?6?吨左叻I吨煤Ҏ(gu)上月下降?0元左叻I比年初下降了35元左叻I比去q最高水q下降了60元左叻I同时Q秦皇岛臛_州方?-4万吨船舶的煤炭运P跌至48?吨左叻I吨煤Ҏ(gu)上月下降?0元左叻I比年初下降了40元左叻I比去q最高水q下降了70元左叟?BR>六、火늅耗l回升,늅库存涨幅放慢?月䆾Q受夏季用电高峰影响Q国家直供电|的늅消耗出现较多回升,据中能电力工业燃料公司统计,直供늽的电煤月均日耗指标已l由5月䆾?09.4万吨?月䆾?13.0万吨Q上升到7月䆾?44.4万吨Q该数据包含直供늽l计口径调整因素Q?BR>受电煤消耗上升因素媄响,当月国电直供늽的煤炭调q总量与消耗总量基本持^Q促使电煤库存持l快速上扬态势开始放~。月末,直供늽늅库存2357.7万吨Q比上月末增加了20万吨Q增长了不到0.9%Q但是与d同期相比增速仍焉?4.9%Q库存可用天Cl箋保持?5天以上的安全水^?BR>从发展趋势上看(见附图。附图以直供늽的电煤耗存指标为基Qؓ了帮助朋友们看清势效果Q图例中“电煤月均日耗”指标采用的数量单位是“十万吨”,“月末电煤库存”指标采用的数量单位是“百万吨”)Q从今年3月vQ国늛供电|的“月末电煤库存”和“库存可用天数”两Ҏ(gu)标开始逐渐走强Qƈ且当月电煤库存可用天数已l达?0天以上,q入到相对安全状态,而后仍然持箋拉高Q但?月䆾以前“日均电煤消耗”指标一直低位徘徊,直到7月䆾才走Z谗?/FONT>
七、?.13大限”后l媄响成为市场关注焦炏V据来自国家煤矿安全监察局的消息,截至?月末Q全?5927个煤矿企业中Q已甌安全生许可证的煤矿20046个,x率ؓ77.3%Q已l受理煤矿企业安全生产许可证甌17768个,占全国现有煤矿企业的68.5%Q已l颁发《煤矿安全生产许可证?315个,占已l受理申L46.8%Q占全国现有煤矿企业?2.1%?BR>除了未提出申请安全生产许可证?000多个煤矿应该首先停整顿外,预计l过45天的审查、颁证后Q还有一批不合格矿井被停产整,全国煤炭产量应该q一步减速,产煤地区煤炭供应能力可能有所减弱?BR>׃7?4日国家安监d已经发出关于煤矿安全生许可工作的紧急通知Q要求“从7?4日vQ对未提出办证申诗申h被受理或受理后经审核不予颁证的煤矿,一律停产整쀝。因此,q项政策必然对煤炭供求造成影响Q当Ӟ影响E度的大取决于q项政策落实q程中刚性的强弱?BR>八、煤炭出口l萎~,q口增势依然明显。据来自四家煤炭出口公司的统计,7月䆾Q全国共出口煤炭614.6万吨Q同比减?32.5万吨Q下降了17.7%?-7月䆾Q全国煤炭出口篏计完?255.2万吨Q同比减?30.5万吨Q篏计煤炭出口l呈现萎~趋势,下降速度已经辑ֈ17.9%?BR>另据关ȝvl计Q?月䆾我国煤炭q口l箋保持快速增长态势Q当月进口煤?86万吨Q同比增?9万吨Q增?2.9%?-7月䆾我国已经累计q口煤炭1495万吨Q同比增加了533万吨Q增长了55.4%?BR>从已l得到的l计l果看,与去q同期相比,煤炭出口减少和进口增加,已经使今q前7个月国内市场净增煤炭资?460万吨以上?/FONT>
q期可能影响煤炭市场q行的几个因素: 目前看来Q在高耗能产业电力需求下降、水电较快增ѝ电价上调抑制消费增ѝ夏季整体气温偏低降温设备用电减等多方面因素媄响下Q全国电力紧~程度与ȝ比已l得到较大缓解,由此也促使夏季煤炭供求降温,面对l端用户和集散地Z然偏高的煤炭库存Q短期内煤炭市场已经很难有表现的Z?BR>q期我们可以注意以下几个斚w问题对煤炭市场的影响Q?BR>1、宏观经增长趋势对煤炭及其相关行业的媄响。专安计,今年我国GDP增长呈明显的前高后低走势,三、四两个季度增幅出现回落,分别?.6%?.2%Q全q经增长可望达?.8%Q比d回落0.7个百分点?BR>宏观l济走势直接关pd煤炭市场的运行环境,而宏观经增长动力不I原因直接来自于固定资投资增速回落,q将直接影响国内主要煤炭消费行业的发展,影响煤炭供求关系?BR> 2、?.13”之后煤炭生产状况将成ؓ长期影响煤炭供求关系的焦炏V我们之所以关注?.13”大限,是因为尽多q来我国不断在开展煤矿安全生产治理工作,但是l果却差Zh意;是因Zq以来煤矿安全生产治理的力度和强度都在加深,有可能较快{变煤矿安全生产Ş势;是因为我们有太多的煤矿不具备或不W合安全生条gQ导致市Z安全或不E_煤炭资源比例太高Q随时可能破坏煤炭市场相对稳定的q行局面;是因为煤矿安全生产治理工作涉及的矿点太多、范围太大、利益存l过于复杂,ȝh实困难Q是因ؓ煤矿安全生ȝ工作的执法主体、执法责d有欠~,需要磨合改q,{等Q如果这些“因为”都有了l果Q国内甚臛_际煤炭市场将有可能再ơ改变运行轨qV?BR>8?日,q东省梅州市兴宁市黄槐镇大兴煤矿发生特大透水事故Q?23名矿工生M明。随卻Iq东全省煤矿立即q入全面停整顿状态。好在广东省今年1-7月䆾的原煤量只?52万吨Q只占全国原煤量的0.3%Q煤矿全面停产也不会影响大局Q如果这ơ事故不是发生在产煤省Q煤炭市会无动于衷吗Q不要忘讎ͼ正是2003q?月䆾p省连l三起事故之后,p全省煤矿全面停整顿Q催生了当年煤炭供求关系的全面好转?BR>q次事故再ơ增强国家对煤矿安全生ȝ工作的力度和军_Q也再ơ牵动h们对ȝ煤矿安全生影响原煤生的担忧?BR>3、煤炭出口环境恶化,q口环境优化。伴随着7?1日,中国人民银行宣布把h民币兑美元的汇率上调U?.1%Q以及中?东盟自由贸易区降E计划的全面启动Q我国的煤炭出口环境?yu)进一步恶化,而煤炭进口环境将得到优化。预计在较长旉内,国内市场l维持煤炭资源“净调进”局面,在当前国内市场煤炭供求关pdl略偏重于买方市场的情况下,国内外两U资源对国内煤炭市场的媄响将有所增加。(请参考《进出口环境变化促q国内市场煤炭资源增加》一文) 4、电力机l投产加快,电力供应仍有~口。一斚wQ统计显C,2005q全国新增发电装机容量将过7000万千瓦,q底电力总装机将过5亿千瓦,上半q全国已l新增装机容?006万千瓦,只占全年预计投?8.7%Q而近5000万千瓦的机组集中在下半q投产;另一斚wQ据中国电力企业联合会预,今年三季度电力供应将出现下半q全国最大缺口,U?500万千瓦,随着大量新增机组投Q四季度全国电力供需形势会有所好{Q但是缺口仍保持在1000万千瓦左叟?BR>上述情况表明Q电力供求有~口、电力生产仍需挖潜Q加之随着电力新机l不断投产,늅需求仍然有望保持稳定增长,下半q煤炭供求应该不~活力?BR>5、注意台风、风暴潮对近期煤炭运输的影响。7?9日台风“v”登陆闽湘,q给沪皖豫带来媄响之后,8?日,9号台风“麦莎”再ơ在我国东南沿v登陆Q由于该台风范围大、强度强Q媄响范围更qѝ?BR>按照交通部门要求,台风期间Q在其可能媄响到水域航行的所有船舶应立即到就q港口避风。台风“v”登陆期_徏事局辖区q千艘船舶已全部q入锚地遉KQ所有内沌舶停止运营;18?9Ӟ江省也有大?5739艘船只进港避风?BR>因此Q强台风以及可能伴随的风暴潮都会对煤炭水上运输造成影响Q每ơ台风的影响周期应该??天左叟?BR>6、市Z心已l遭受强烈打击,短期内难以恢复。由于煤炭供求关pȝ紧到杄q程转变太快Q与q初对煤炭市势的普遍预期反差太大Q面对不断滑落的煤炭h和营销利润Q以及夏季供求高峰时期持l走低的煤炭供求Q一些煤炭销售和l营企业开始出C损,处于q退两难境地Q市Z心已l遭受强烈打凅R由于对下一步煤炭市场的q行状况q不能进行准定位,市场交易心理的创伤短期内难以抚q?BR> 中国煤炭市场分析专家Q李学刚
Q西部煤炭行情分析中心Q伟整理、发布)
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